Medición de acciones preferentes convertibles (Otros instrumentos financieros)

Ejemplo: pago diferido

La Entidad DISTRITOTAL S.A. compra, en una transacción de plena competencia, 10.000 acciones preferentes convertibles en la Compañía VIVI Z S.A. por pagos en efectivo de 40.000 COP., con 25.000 COP. pagaderas inmediatamente y 15.000 COP. pagaderas dentro de dos años. La Entidad X reconocerá las acciones compradas a 38 350 COP. (es decir, 25.000 COP + 13.350 COP.). 

1. Marco normativo aplicable (NIIF para las PYMES)

En primer lugar, la transacción se encuentra dentro del alcance de la Sección 12 – Otros instrumentos financieros, dado que se trata de acciones preferentes convertibles. La norma establece que, cuando el pago se difiere, el activo financiero debe reconocerse inicialmente al valor presente de los pagos futuros, utilizando una tasa de interés de mercado.

Los costos de transacción, en este contexto, son costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero. Un costo incremental es aquel que se habría evitado si la entidad no hubiera adquirido o emitido el instrumento financiero. Los costos de transacción incluyen los honorarios y comisiones pagados a los agentes (incluidos los empleados que actúan como agentes de ventas, si dichos costos son incrementales), asesores, corredores y comerciantes; gravámenes de agencias reguladoras y bolsas de valores; e impuestos y derechos de transferencia. 

Para los instrumentos financieros que se medirán a valor razonable con cambios en resultados posteriores al reconocimiento inicial, los costos de transacción no se tienen en cuenta al determinar el monto a reconocer inicialmente. Los costos de transacción de dichos instrumentos se cargarán a resultados.

La NIIF para las PYMES señala textualmente:

“Si el pago de un activo se difiere o se financia a una tasa de interés que no es una tasa de mercado, la entidad medirá inicialmente el activo al valor presente de los pagos futuros descontados a una tasa de interés de mercado” (IFRS Foundation, 2015, párr. 12.12).

2. Datos del caso

• Precio nominal total: 40.000 COP
• Pago inmediato: 25.000 COP
• Pago diferido a 2 años: 15.000 COP
• Tasa de mercado anual: 6 %
• Valor presente del pago diferido:
  15.000 ÷ 1,06² = 13.350 
• Valor razonable del instrumento (medición inicial):
  25.000 + 13.350 = 38.350 
• Diferencia (intereses implícitos):
  40.000 − 38.350 = 1.650 

Las tarifas incluidas en los costos de transacción incluyen aquellas que son un El valor presente de 15.000 COP. es 13.350 COP. (= 15.000 ÷ 1,062 ). La diferencia entre las 40.000 COP. en efectivo pagadas y las 38.350 COP., es decir, 1.650 COP., se reconocerá como intereses pagaderos/pagados en los resultados de los dos ejercicios financieros. Dado que el pago de 15.000 COP. se difiere durante dos años, el valor razonable de la contraprestación entregada por las acciones es igual a 25.000 COP. más el valor presente de 15.000 COP. 

3. Registro contable – Medición inicial

Desde la perspectiva contable, el activo financiero se reconoce por su valor razonable, y el pasivo por pago diferido se reconoce por su valor presente.

Asiento contable inicial

Fecha de adquisición

Cuenta	Débito	Crédito
Inversiones en acciones preferentes convertibles	38.350
Efectivo y equivalentes de efectivo		25.000
Pasivo financiero por pago diferido		13.350

Explicación técnica:

El reconocimiento inicial refleja el valor razonable de la contraprestación entregada, excluyendo los intereses implícitos futuros, conforme a la Sección 12.

4. Medición posterior – Reconocimiento de intereses (método del costo amortizado)

En segundo lugar, el pasivo financiero se mide posteriormente al costo amortizado, reconociendo los intereses implícitos mediante el método de la tasa de interés efectiva.

La norma indica:

“Una entidad reconocerá los intereses utilizando el método de la tasa de interés efectiva” (IFRS Foundation, 2015, párr. 11.15).

 

Año 1 – Reconocimiento de intereses

• Saldo inicial del pasivo: 13.350
• Interés (6 %): 801 u.m. (13.350 × 6 %)

Asiento contable – Año 1

Cuenta	Débito	Crédito
Gasto por intereses	801
Pasivo financiero por pago diferido		801

Saldo del pasivo al final del Año 1:
13.350 + 801 = 14.151 

Año 2 – Reconocimiento de intereses

• Saldo inicial: 14.151
• Interés (6 %): 849  (aprox.)

Asiento contable – Año 2

Cuenta	Débito	Crédito
Gasto por intereses	849
Pasivo financiero por pago diferido		849

Saldo final del pasivo:
14.151 + 849 = 15.000 

5. Registro del pago final

Al vencimiento (fin del año 2)

Cuenta	Débito	Crédito
Pasivo financiero por pago diferido	15.000
Efectivo y equivalentes de efectivo		15.000

6. Síntesis técnica del tratamiento NIIF

En conclusión:

• ✔️ El activo financiero se reconoce inicialmente por 38.350 
• ✔️ Los 1.650 COP. se reconocen como gastos financieros distribuidos en dos períodos.
• ✔️ El tratamiento respeta el principio de valor razonable, el devengo y el método del interés efectivo.
• ✔️ La información financiera refleja adecuadamente el costo económico real de la transacción.

 

Referencias 

IFRS Foundation. (2015). NIIF para las PYMES – Sección 11 y 12.
https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/publications/pdf-standards/spanish/2015/niif-para-las-pymes.pdf

IFRS Foundation. (2015). Material de formación sobre la NIIF para las PYMES.
https://www.ifrs.org/supporting-implementation/supporting-materials-for-the-ifrs-for-smes/

 

La Sección 12 de la NIIF para las PYMES

La Sección 12 de la NIIF para las PYMES se encarga de regular la contabilidad de instrumentos financieros complejos y otras cuestiones no cubiertas por la Sección 11. Mientras que la Sección 11 se enfoca en instrumentos básicos, la Sección 12 aplica a elementos más sofisticados como derivados (swaps, opciones, contratos a plazo), inversiones en deuda convertible y valores respaldados por activos

A continuación, se presenta un resumen de sus puntos clave:

• Elección de política contable: Una entidad tiene dos opciones para contabilizar sus instrumentos financieros: aplicar las Secciones 11 y 12 en su totalidad, o seguir los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIC 39 junto con los requisitos de información a revelar de las Secciones 11 y 12

• Reconocimiento inicial: Se debe reconocer un activo o pasivo financiero solo cuando la entidad se convierta en parte de las disposiciones contractuales del instrumento. En este punto, se miden a su valor razonable, que normalmente equivale al precio de la transacción.

• Medición posterior: La regla general es medir casi todos los instrumentos al valor razonable con cambios en resultados al final de cada periodo. Existe una excepción para los instrumentos de patrimonio que no se negocian públicamente y cuyo valor razonable no puede medirse con fiabilidad, los cuales se miden al costo menos el deterioro del valor.

• Contabilidad de cobertura: Esta técnica permite que las ganancias o pérdidas de un instrumento de cobertura y de la partida cubierta se reconozcan en el resultado al mismo tiempo, corrigiendo el "desfase contable" que ocurriría de otro modo. Para calificar, se debe designar y documentar la relación, y la cobertura debe ser altamente efectiva

• Riesgos cubiertos: La contabilidad de coberturas solo se permite para riesgos específicos, como el riesgo de tasa de interés (deuda a costo amortizado), riesgo de tipo de cambio (compromisos firmes o transacciones previstas), riesgo de precio de materias primas e inversión neta en operaciones extranjeras.

• Baja en cuentas: Para dejar de reconocer un instrumento, se aplican los criterios de la Sección 11, centrados en si se han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad

 

Metáfora para entender la Sección 12: Si la contabilidad básica es como llevar un registro de tus gastos en una libreta estática, la Sección 12 es como tener un monitor financiero en tiempo real. Los instrumentos complejos son tan volátiles que el "costo" de ayer no sirve para entender la salud de hoy; por eso, la norma obliga a actualizar el precio constantemente (valor razonable). La contabilidad de cobertura, por su parte, funciona como un par de pesas equilibradas: cuando un riesgo hace que una pesa suba, el instrumento de cobertura hace que la otra baje exactamente igual, logrando que el balance de la empresa se mantenga estable a pesar de las tormentas del mercado. 

Ejercicio 1: Medición Inicial con Pago Diferido

Escenario: La Entidad X compra 10.000 acciones preferentes convertibles en una transacción de plena competencia por un pago total de 40.000 u.m.. El acuerdo establece pagar 25.000 u.m. de inmediato y 15.000 u.m. en dos años. La tasa de interés de mercado para un préstamo similar es del 6%.

• Tratamiento: Debido a que el pago se difiere, el activo debe medirse al valor presente de los pagos futuros.

• Cálculo: El valor presente de las 15.000 u.m. a dos años es 13.350 u.m. (15.000 ÷ 1,06²).

• Resultado: La Entidad X reconoce las acciones inicialmente por 38.350 u.m. (25.000 + 13.350). La diferencia de 1.650 u.m. se reconocerá como gasto por interés durante los dos años.

Ejercicio 2: Reconocimiento de un Contrato a Plazo (Forward)

Escenario: El 1 de noviembre de 20X1, la Entidad A contrata la compra de una máquina por 10.000 u.m.e. (moneda extranjera) para entrega el 31 de enero de 20X2. Para cubrir el riesgo, firma un forward para recibir las 10.000 u.m.e. a cambio de 5.000 u.m. en la misma fecha. La entidad no aplica contabilidad de coberturas.

• Reconocimiento Inicial (1 de nov): El valor razonable del forward al inicio suele ser cero, por lo que no se registra entrada inicial.

• Medición Posterior (31 de dic): Al cierre del año, el valor razonable del forward ha cambiado a (97 u.m.) debido a las tasas de cambio.

• Resultado: La Entidad A debe reconocer el contrato como un pasivo financiero de 97 u.m. y registrar un gasto por el mismo valor en los resultados del periodo.

Ejercicio 3: Contabilidad de Cobertura de Tasas de Interés

Escenario: La Entidad A tiene un préstamo bancario a tasa fija de 50.000 u.m.. Para convertirlo a tasa variable, celebra un swap de tasas de interés donde paga LIBOR y recibe un 4% fijo. La entidad decide designar y documentar esta relación como una cobertura

• Enfoque de Cobertura: Al aplicar la contabilidad de coberturas, la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura (el swap) y de la partida cubierta (el préstamo) se reconocen en resultados al mismo tiempo

• Efecto: Si el valor razonable del préstamo cambia en 2.000 u.m. debido al riesgo de tasa de interés, ese ajuste se reconoce en resultados, compensando el cambio en el valor razonable del swap. Esto reduce la volatilidad que existiría si solo se midiera el swap a valor razonable mientras el préstamo permanece al costo amortizado

Ejercicio 4: Instrumentos de Patrimonio al Costo

Escenario: Una entidad posee acciones de una empresa privada que no cotizan en bolsa. El valor razonable pudo medirse con fiabilidad el año pasado en 5.000 u.m., pero este año ya no se dispone de una medida fiable.

• Tratamiento: El valor razonable en la última fecha en que pudo medirse con fiabilidad (5.000 u.m.) se convierte en el nuevo "costo" del instrumento

• Acción: La entidad medirá el instrumento al costo menos el deterioro del valor hasta que una medida fiable de valor razonable vuelva a estar disponible

Metáfora de los Ejercicios: Llevar la contabilidad bajo la Sección 12 es como ser el capitán de un barco que cruza el océano (el mercado). Si solo usas el "costo" (la Sección 11), es como mirar un mapa estático de donde zarpaste. Los ejercicios prácticos de la Sección 12 son como usar el GPS y el radar en tiempo real: te obligan a ajustar tu posición (el valor razonable) constantemente según las olas y el viento del mercado para que los pasajeros (los inversores) sepan exactamente dónde se encuentra el barco en este momento, y no dónde estaba hace meses.