Medición de acciones preferentes convertibles (Otros instrumentos financieros)

Ejemplo: pago diferido

La Entidad DISTRITOTAL S.A. compra, en una transacción de plena competencia, 10.000 acciones preferentes convertibles en la Compañía VIVI Z S.A. por pagos en efectivo de 40.000 COP., con 25.000 COP. pagaderas inmediatamente y 15.000 COP. pagaderas dentro de dos años. La Entidad X reconocerá las acciones compradas a 38 350 COP. (es decir, 25.000 COP + 13.350 COP.). 

1. Marco normativo aplicable (NIIF para las PYMES)

En primer lugar, la transacción se encuentra dentro del alcance de la Sección 12 – Otros instrumentos financieros, dado que se trata de acciones preferentes convertibles. La norma establece que, cuando el pago se difiere, el activo financiero debe reconocerse inicialmente al valor presente de los pagos futuros, utilizando una tasa de interés de mercado.

Los costos de transacción, en este contexto, son costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero. Un costo incremental es aquel que se habría evitado si la entidad no hubiera adquirido o emitido el instrumento financiero. Los costos de transacción incluyen los honorarios y comisiones pagados a los agentes (incluidos los empleados que actúan como agentes de ventas, si dichos costos son incrementales), asesores, corredores y comerciantes; gravámenes de agencias reguladoras y bolsas de valores; e impuestos y derechos de transferencia. 

Para los instrumentos financieros que se medirán a valor razonable con cambios en resultados posteriores al reconocimiento inicial, los costos de transacción no se tienen en cuenta al determinar el monto a reconocer inicialmente. Los costos de transacción de dichos instrumentos se cargarán a resultados.

La NIIF para las PYMES señala textualmente:

“Si el pago de un activo se difiere o se financia a una tasa de interés que no es una tasa de mercado, la entidad medirá inicialmente el activo al valor presente de los pagos futuros descontados a una tasa de interés de mercado” (IFRS Foundation, 2015, párr. 12.12).

2. Datos del caso

• Precio nominal total: 40.000 COP
• Pago inmediato: 25.000 COP
• Pago diferido a 2 años: 15.000 COP
• Tasa de mercado anual: 6 %
• Valor presente del pago diferido:
  15.000 ÷ 1,06² = 13.350 
• Valor razonable del instrumento (medición inicial):
  25.000 + 13.350 = 38.350 
• Diferencia (intereses implícitos):
  40.000 − 38.350 = 1.650 

Las tarifas incluidas en los costos de transacción incluyen aquellas que son un El valor presente de 15.000 COP. es 13.350 COP. (= 15.000 ÷ 1,062 ). La diferencia entre las 40.000 COP. en efectivo pagadas y las 38.350 COP., es decir, 1.650 COP., se reconocerá como intereses pagaderos/pagados en los resultados de los dos ejercicios financieros. Dado que el pago de 15.000 COP. se difiere durante dos años, el valor razonable de la contraprestación entregada por las acciones es igual a 25.000 COP. más el valor presente de 15.000 COP. 

3. Registro contable – Medición inicial

Desde la perspectiva contable, el activo financiero se reconoce por su valor razonable, y el pasivo por pago diferido se reconoce por su valor presente.

Asiento contable inicial

Fecha de adquisición

Cuenta	Débito	Crédito
Inversiones en acciones preferentes convertibles	38.350
Efectivo y equivalentes de efectivo		25.000
Pasivo financiero por pago diferido		13.350

Explicación técnica:

El reconocimiento inicial refleja el valor razonable de la contraprestación entregada, excluyendo los intereses implícitos futuros, conforme a la Sección 12.

4. Medición posterior – Reconocimiento de intereses (método del costo amortizado)

En segundo lugar, el pasivo financiero se mide posteriormente al costo amortizado, reconociendo los intereses implícitos mediante el método de la tasa de interés efectiva.

La norma indica:

“Una entidad reconocerá los intereses utilizando el método de la tasa de interés efectiva” (IFRS Foundation, 2015, párr. 11.15).

 

Año 1 – Reconocimiento de intereses

• Saldo inicial del pasivo: 13.350
• Interés (6 %): 801 u.m. (13.350 × 6 %)

Asiento contable – Año 1

Cuenta	Débito	Crédito
Gasto por intereses	801
Pasivo financiero por pago diferido		801

Saldo del pasivo al final del Año 1:
13.350 + 801 = 14.151 

Año 2 – Reconocimiento de intereses

• Saldo inicial: 14.151
• Interés (6 %): 849  (aprox.)

Asiento contable – Año 2

Cuenta	Débito	Crédito
Gasto por intereses	849
Pasivo financiero por pago diferido		849

Saldo final del pasivo:
14.151 + 849 = 15.000 

5. Registro del pago final

Al vencimiento (fin del año 2)

Cuenta	Débito	Crédito
Pasivo financiero por pago diferido	15.000
Efectivo y equivalentes de efectivo		15.000

6. Síntesis técnica del tratamiento NIIF

En conclusión:

• ✔️ El activo financiero se reconoce inicialmente por 38.350 
• ✔️ Los 1.650 COP. se reconocen como gastos financieros distribuidos en dos períodos.
• ✔️ El tratamiento respeta el principio de valor razonable, el devengo y el método del interés efectivo.
• ✔️ La información financiera refleja adecuadamente el costo económico real de la transacción.

 

Referencias 

IFRS Foundation. (2015). NIIF para las PYMES – Sección 11 y 12.
https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/publications/pdf-standards/spanish/2015/niif-para-las-pymes.pdf

IFRS Foundation. (2015). Material de formación sobre la NIIF para las PYMES.
https://www.ifrs.org/supporting-implementation/supporting-materials-for-the-ifrs-for-smes/