Contabilidad de cobertura parte II de la Sección 11 NIIF Para Pymes V-2023

 

Introducción

En el ámbito de la contabilidad financiera bajo NIIF para las PYMES, la contabilidad de cobertura es una técnica especializada que busca reflejar en los estados financieros los efectos de las estrategias de gestión de riesgos financieros, mientras que la no aplicación de contabilidad de cobertura implica el reconocimiento estándar de los instrumentos financieros, sin considerar explícitamente la relación entre instrumentos de cobertura y partidas cubiertas.

Contabilidad de cobertura

Definición:

La contabilidad de cobertura es un método contable que permite alinear el reconocimiento de las ganancias o pérdidas de un instrumento de cobertura (por ejemplo, un derivado) y de la partida cubierta (por ejemplo, un préstamo o una transacción prevista), de manera que ambos efectos se reconozcan en resultados en el mismo periodo contable.

Características principales:

• Requiere la designación y documentación formal de la relación de cobertura, identificando claramente el riesgo cubierto, la partida cubierta y el instrumento de cobertura.

• Solo se permite para ciertos riesgos y tipos de instrumentos específicos (por ejemplo, riesgo de tasa de interés, tipo de cambio, precio de materias primas; instrumentos derivados como swaps, forwards, etc.).

• La entidad debe demostrar que la cobertura es altamente efectiva para compensar el riesgo cubierto.

• Permite evitar desfases contables, logrando que la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura y de la partida cubierta se reconozcan simultáneamente en resultados, reflejando de manera más fiel la gestión de riesgos de la entidad.

Ejemplo:

Si una empresa cubre el riesgo de tasa de interés de un préstamo a tasa variable con un swap de tasas, la contabilidad de cobertura permite que los cambios en el valor razonable del swap y del préstamo se reconozcan en el mismo periodo, evitando resultados volátiles que no reflejan la realidad económica de la cobertura.

No contabilidad de cobertura

Definición:

La no aplicación de contabilidad de cobertura implica que los instrumentos financieros (incluidos los derivados) y las partidas cubiertas se contabilizan de acuerdo con sus normas generales, sin vincular sus efectos en resultados, aunque exista una estrategia de cobertura económica.

Características principales:

• No requiere documentación formal ni designación de relaciones de cobertura.

• Los instrumentos de cobertura (por ejemplo, derivados) se reconocen y miden al valor razonable, y sus cambios se reconocen inmediatamente en resultados, independientemente del momento en que la partida cubierta afecte resultados.

• Pueden ocurrir desfases contables (“desajuste temporal”) entre el reconocimiento de las ganancias o pérdidas del instrumento de cobertura y de la partida cubierta, lo que puede distorsionar la información financiera y no reflejar adecuadamente la gestión de riesgos.

Ejemplo:

Si una entidad utiliza un derivado para cubrir el riesgo de tipo de cambio de una compra futura, pero no aplica contabilidad de cobertura, las variaciones en el valor del derivado se reconocen en resultados cuando ocurren, mientras que el efecto de la transacción cubierta se reconocerá en un periodo distinto, generando volatilidad artificial en los resultados.

Comparación sintética

Aspecto	Contabilidad de cobertura	No contabilidad de cobertura
Requiere documentación	Sí	No
Riesgos e instrumentos elegibles	Limitados y específicos	No aplica
Reconocimiento de resultados	Simultáneo (instrumento y partida)	Independiente (puede haber desfase)
Refleja gestión de riesgos	Sí, de forma fiel y alineada	No necesariamente
Volatilidad en resultados	Menor, más alineada a la economía	Mayor, puede ser artificial

Fundamentación académica

La literatura especializada enfatiza que la contabilidad de cobertura “corrige el desfase temporal en el reconocimiento de los efectos de la cobertura económica, permitiendo que los resultados reflejen fielmente la gestión de riesgos” (Fundación IFRS, 2015, p. 27). Sin contabilidad de cobertura, “los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas afectan resultados en periodos distintos, lo que puede distorsionar la información financiera y no mostrar la realidad económica de la entidad”.

Ejercicio Práctico: Derivado para Cobertura de Riesgo de Tipo de Cambio CON Contabilidad de Cobertura

Contexto y Supuestos

Una empresa colombiana acuerda la compra de maquinaria a un proveedor extranjero por USD 100.000, con pago y entrega en tres meses. Para protegerse de la posible depreciación del peso colombiano, la empresa adquiere un forward de divisas para comprar USD 100.000 al banco en la misma fecha de pago pactada, fijando el tipo de cambio en $4.000 COP/USD. En este caso, la entidad SÍ documenta y aplica la contabilidad de cobertura según la Sección 12 de la NIIF para las PYMES, cumpliendo con los requisitos de designación, documentación y alta efectividad.

• Fecha de contratación: 1 de enero de 20X1.

• Fecha de liquidación: 31 de marzo de 20X1.

• Tipo de cambio spot al 31 de marzo: $4.200 COP/USD.

• El forward tiene un valor razonable negativo de $20.000.000 COP al 31 de marzo.

• La maquinaria se recibe y se reconoce como activo el 31 de marzo de 20X1.

• 
  

1. Reconocimiento inicial del derivado (forward)

Fecha: 1 de enero de 20X1

• El forward se reconoce por su valor razonable inicial, que es cero.

2. Reconocimiento de los cambios en el valor razonable del forward

Fecha: 31 de marzo de 20X1

• El forward tiene un valor razonable negativo de $20.000.000 COP.

Asiento contable:

Cuenta	Débito	Crédito
Otro resultado integral (ORI) - Cobertura	20.000.000
Pasivo por derivado (forward)		20.000.000

La pérdida del forward no va directamente a resultados, sino a ORI, conforme a la contabilidad de cobertura de flujo de efectivo .

3. Reconocimiento de la compra de la maquinaria

Fecha: 31 de marzo de 20X1

• Valor de la maquinaria: 100.000 USD x $4.000 = $400.000.000 COP (tipo de cambio cubierto).

Asiento contable:

Cuenta	Débito	Crédito
Maquinaria (activo)	400.000.000
Bancos		400.000.000

4. Liquidación del forward y reclasificación de la cobertura

• Al liquidar el forward, la empresa paga al banco $400.000.000 COP y recibe USD 100.000 para pagar al proveedor.

• El efecto acumulado en ORI ($20.000.000 COP) se reclasifica a resultados en la medida en que la maquinaria afecta resultados, es decir, a través de la depreciación anual.

Asiento contable de reclasificación anual:

Cuenta	Débito	Crédito
ORI - Ganancia/Pérdida de Cobertura	2.000.000
Resultado del ejercicio		2.000.000

Donde $2.000.000 = $20.000.000 / 10 años (vida útil de la maquinaria).

5. Impacto en resultados y volatilidad

• La pérdida del forward ($20.000.000 COP) no afecta directamente el resultado del ejercicio, sino que se difiere en ORI y se va reclasificando a resultados conforme se deprecia la maquinaria.

• El costo de la maquinaria se reconoce al tipo de cambio cubierto, eliminando la volatilidad artificial en los resultados y reflejando fielmente la gestión del riesgo cambiario.

Reflexión Académica

La contabilidad de cobertura permite que la pérdida del derivado y el efecto de la transacción cubierta se reconozcan en resultados en el mismo periodo, evitando distorsiones y presentando una imagen fiel de la gestión de riesgos financieros, conforme a la Sección 12 de la NIIF para las PYMES.

Referencias

Fundación IFRS. (2015). Módulo 12: Otros temas relacionados con los instrumentos financieros. Material de formación sobre la NIIF para las PYMES. https://ppl-ai-file-upload.s3.amazonaws.com/web/direct-files/attachments/52924840/1a1c0e53-3c1b-4c51-9e2a-1b0e6e4c7cde/12-Instrumentos-financieros-complejos_ESPANOL.pdf

 Fundación IFRS. (2015). Módulo 12: Otros temas relacionados con los instrumentos financieros. https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/supporting-implementation/guidance-for-smes/spanish/12-instrumentos-financieros-complejos.pdf